Estrategia de Comprar y Sostener en el Mercado Forex

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Estrategia de Comprar y Sostener en el Mercado Forex

La estrategia de «comprar y sostener» es bastante popular en los mercados de valores pero normalmente es vista como inútil e incluso peligrosa en el mercado Forex. Muchos libros simplemente afirman que esta estrategia no puede ser aplicada para operar con divisas. Si bien hay ciertas limitaciones en el uso de la estrategia de comprar y sostener en el Forex en comparación con el mercado de valores, es una técnica viable la cual puede atraer a muchos traders e inversores especializados en el mercado de divisas.

Tal como su nombre sugiere, consiste de dos etapas. La primera es un proceso de selección y compra de una divisa con otra. La segunda etapa de esta técnica se basa en mantener la posición abierta por un periodo que puede durar incluso varios años para que el precio de la divisa comprada suba en contra de la divisa vendida. A pesar de que el nombre de esta estrategia solo emplea la palabra «compra», en realidad el trader no está limitado únicamente a las posiciones de compra. Las operaciones de venta funcionan igual de bien en el mercado Forex.

Las principales características de este sistema son las siguientes:

  • Posibilidad de obtener elevadas ganancias a largo plazo.
  • Es un estilo de trading que permite «abrir y olvidar» nuevas operaciones.
  • Las posiciones con diferencial positivo de tasas de interés ofrecen ingresos adicionales ya que este diferencial es añadido diariamente a la cuenta del trader cada día adicional que la posición se mantiene abierta en el mercado.
  • Por el contrario, las posiciones con un diferencial de tasas de interés negativo acumulan costos por este rubro que a largo plazo pueden ser significativos.
  • La estrategia no tiene criterios claros de entrada y salida.
  • Requiere mucha paciencia, sobre todo si los swaps son negativos.
  • El broker debe ser lo suficientemente confiable y estable para mantener una posición abierta durante años.

Configuración y uso de la estrategia

  • La selección de un par de divisas adecuado juega un rol fundamental en estas estrategia. Idealmente, el par seleccionado debe pagar un swap positivo (debido a un diferencial positivo en las tasas de interés de sus divisas) en la dirección de la operación. Pero esa parte puede ser ignorada si el swap negativo es insignificante en relación a las ganancias esperadas a largo plazo.
  • Los factores fundamentales deben ser de alta prioridad en esta estrategia. Consideraciones a largo plazo, como políticas de bancos centrales, desarrollo económico a nivel global y tendencias en las tasas de desempleo pueden servir para tomar una decisión.
  • Una posición de «comprar y sostener» debe ser abierta con el mínimo apalancamiento o con suficiente margen libre en la cuenta de trading para evitar que movimientos en contra producidos en el mercado ocasionen un margin call, el cierre obligado de la posición o incluso pérdidas catastróficas.
  • El momento exacto de apertura de la posición, si bien puede emplearse para obtener alguna ventaja adicional, no es tan importante como en el Forex trading convencional que es principalmente especulativo. El esperar demasiado para que ocurra un retroceso (pull-back) que ofrezca un mejor punto de entrada puede hacer que perdamos la oportunidad para abrir una posición de largo plazo y solo debe ser considerado en casos especiales.
  • En esta estrategia debe emplearse un extenso periodo de espera. No es raro que las posiciones de «comprar y sostener» en el mercado Forex duren años e incluso décadas.
  • La salida de este tipo de operaciones es aún más complicada que la entrada. Idealmente un inversor que invierte a largo plazo en divisas sale de sus posiciones solo cuando hay necesidad de capital o las condiciones del mercado han cambiado dramáticamente. Alternativamente, estas operaciones pueden cerrarse cuando se han alcanzado niveles de ganancias elevados o el nivel de pérdidas se ha vuelto intolerable.

Ejemplos de señales de trading generadas por este sistema

La imagen anterior muestra un gráfico a largo plazo (marco de tiempo mensual) del USD/CHF el cual abarca el periodo desde 1999 a finales del 2020. En este caso el precio de este par de divisas se ha movido con una tendencia bajista constante durante todo ese periodo de tiempo. El precio ha caído desde un valor máximo de alrededor de 1.8300 (mediados de agosto del 2020) hasta un valor mínimo de 0.7064 en el mes de abril del 2020. Tal como muestra el gráfico la caída en el precio ha experimentado correcciones al alza que en ningún momento han roto la línea de tendencia bajista por lo cual una posición de «comprar y sostener» en corto que hubiese sido abierta entre el 2000 y el 2001, habría producido miles de pips en ganancias varios años después en caso de que el inversor hubiera tenido la paciencia necesaria para esperar y dejar que el precio continuara con su tendencia general.

Estrategias de Forex

El trading de Forex no puede ser consistentemente beneficioso sin adherirse a alguna estrategia de Forex. Se necesita tiempo y esfuerzo para desarrollar la propia estrategia de trading de Forex o para adaptar una ya existente a las propias necesidades o al estilo propio de trading. Es muy importante elegir la estrategia o el sistema, tal que usted pueda seguir fácilmente con su horario de trading y tal que se pueda aplicar al tamaño de su cuenta de trading. En este resumen de las estrategias de Forex usted puede encontrar estrategias diferentes que serán divididas en tres grandes categorías:

Estrategias de Forex de indicadores son las estrategias basadas en los indicadores estándares del gráfico de Forex y que pueden ser usadas por cualquier persona que tiene acceso a algún software de gráfico (por ejemplo, la plataforma MetaTrader). Estas estrategias de Forex son recomendadas para los traders que prefieren el análisis técnico con los indicadores a todo lo demás:

Estrategias de Forex de acción de precio son las estrategias de trading que no utilizan ningún indicador de gráfico o indicadores fundamentales y que se basan solamente en la actividad del precio. Estas estrategias se ajustarán tanto a los traders a corto plazo y largo plazo que no les gusta el retraso de los indicadores estándares y que prefieren escuchar cómo está hablando el mercado. Varios patrones de las velas, las ondas, las estrategias basadas en ticks, los sistemas de las posiciones pendientes y de las redes de posiciones — todos van en esta categoría:

Las estrategias fundamentales de Forex se basan exclusivamente en los factores fundamentales que están detrás de las divisas que se compran y se venden. Varios indicadores fundamentales, como las tasas de interés y la estadística macroeconómica, afectan la conducta del mercado Forex. Estas estrategias son bastante populares y beneficiarán a los traders a largo plazo que prefieren el análisis de los datos fundamentales a los factores técnicos:

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Si usted quiere compartir su estrategia de trading Forex con otros traders o quiere preguntar algo sobre las estrategias presentadas aquí, por favor, únase a nuestro foro sobre Forex.

Estrategia de Comprar y Mantener

C y M

Estrategia de Comprar y Mantener es muy popular en los mercados accionarios, pero en el Forex es relegada como inútil, e incluso peligrosa. Muchos artículos y libros simplemente establecen que esta estrategia de comprar y mantener no es aplicable. Mientras que sí efectivamente hay ciertas limitaciones en cuanto al mercado FX se refiere, es una técnica viable, lo que puede horrorizar a muchos operadores de Forex o inversionistas.

La estrategia de comprar y mantener consiste de dos etapas. La primera es el proceso de elegir y comprar una divisa con otra. La segunda etapa de esta estrategia es mantener la divisa durante un período determinado a fin de que suba de precio con respecto a la que se vendió. Aunque solamente hay «comprar» en el nombre de esta estrategia, los operadores que la usan no están limitados a ello. La venta también funciona en el mercado Forex.

¿Es posible en Forex?

El principal argumento opositor de los expertos en contra de estrategia de comprar y mantener, es que las monedas carecen de la ventaja principal de las acciones. Mientras que el valor de una compañía puede llegar a cientos de veces su valor original por algún evento fundamental (por ejemplo: entrada a un mercado, invención exitosa, falta de competitividad, etc.) las divisas no se disparan en esa forma, con la única excepcion siendo monedas del tercer mundo que se devalúan rápidamente por algún desorden político o financiero. Por supuesto esto está fuera del alcance de la estrategia planteada.

Mientras que este argumento es completamente válido, no se remueve la posibilidad de usar estrategias de comprar y mantener con divisas. La falta de u rápido crecimiento es compensada con apalancamientos extremadamente altos (hasta 1:2000), mientras que la incapacidad de las divisas de depreciarse de forma similar a algunas acciones hace el Forex trading de largo plazo más flexible y controlable.

Uno de los posibles obstáculos para aplicar estrategia de comprar y mantener es el broker de Forex. Primero debería ser suficientemente confiable para sobrevivir la operación a un largo plazo, ser capaz de ejecutar la salida de la operación y transferir la inversión inicial a la cuenta bancaria del operador. Segundo debería estar en disposición de sostener una posición abierta por tanto tiempo. El último factor es el monto de los spreads y comisiones que se cobran por los brokers de Forex en línea y que dependen de la frecuencia de operación. No hace falta decir que en la estrategia de comprar y mantener esta frecuencia es demasiado baja para un broker a ganar bastante. La única posibilidad de que se beneficie de una posición a largo plazo es que las tasas de interés se muevan a su favor. Por eso elegir un broker correcto para esta estrategia es tan importante como elegir las divisas.

Se ve igual que carry trade.

Muchas similitudes pueden encontrarse entre la estrategia de comprar y mantener y la de carry trade. Ambas implican periodos de sostén de largo plazo, se benefician sustancialmente de la tasa de interés positiva y no tienen reglas de entrada y salida definidas. Al mismo tiempo las diferencias entre ambas pueden ser importantes:

  • En estrategia de comprar y mantener utilizar stop-loss de protección (o a veces trailing stop-loss) puede volverse una ventaja.
  • A diferencia del carry trade, no se requiere una economía estable y creciente.
  • Mientras que una tasa de interés positiva en el rollover es un bono adicional para las posiciones de estrategia de comprar y mantener, no es un requerimiento necesario.
  • De hecho las buenas posiciones de esta estrategia necesitan más confirmaciones de entrada y salida. Carry positivo por sí solo no es suficiente.

Características

  • Potencial de beneficio a largo plazo.
  • Las operaciones con tasa de interés overnight positiva otorgan un rendimiendo adicional.
  • El estilo de trading » piloto automático «.
  • Las tasas de interés overnight negativas pueden volverse un problema serio.
  • No se tiene un criterio de entrada/salida claro.
  • Necesita mucha paciencia (especialmente si los swaps son negativos).
  • El broker seleccionado debe ser lo suficientemente confiable para mantenerse durante años.

¿Cómo operar?

  • La elección de un par adecuado juega un rol crucial en la estrategia de comprar y mantener. Idealmente un par debería pagar swaps positivos en la dirección de la operación. Pero esa parte puede ser descartada si los swaps negativos son despreciables comparados a la ganancia a largo plazo.
  • Los factores fundamentales deben ser de alta prioridad aquí. Las consideraciones a largo plazo, como políticas de Bancos Centrales, sentimiento global, y tendencias en las tasas de desempleo pueden servir como guía.
  • Una posición de compra y conservación debería abrirse con un apalancamiento mínimo, o con suficiente margen libre para prevenir una llamada de margen o incluso un stop-out.
  • La sincronía de la operación aunque puede ser usada para ganar alguna ventaja adicional no es tan importante como en el Forex convencional. Una demora de un pull-back puede costar la oportunidad entera del trading, y debe considerarse solamente en casos especiales.
  • Debe emplearse un período de espera suficientemente largo; no es fuera de lo común que estas posiciones “comprar y mantener” duren años, incluso décadas.
  • La salida es con frecuencia más enrevesada que la entrada. Idealmente un inversionista en moneda a largo plazo sale de su posición sólo cuando hay necesidad de capital o las condiciones del mercado cambian dramáticamente. Alternativamente, estas posiciones pueden ser cerradas cuando algún gran nivel de beneficios o pérdidas intolerables se alcanzan.

Ejemplos

USD/CNY

El primer ejemplo muestra USD/RMB (USD/CNY, dólar estadounidense frente al yuan chino o renminbi) par de divisas. Lo cual mantuvo, y sigue manteniendo, una tendencia bajista a largo plazo debido a la balanza comercial negativa de EE.UU. con China y la revaluación del yuan lento por el Banco Popular de China. Un inversor a largo plazo puede beneficiarse no sólo de una reducción de par de divisas casi constante, pero también gana mucho por la diferencia positiva entre la tasa de interés chino alta y la tasa baja utilizada por la Reserva Federal.

EUR/CHF

El segundo ejemplo es EUR/CHF (euro frente al Franco suizo). Obviamente, una parte de la carta hasta 1999 es sintética, pero, sin embargo, es totalmente válida. Esta par de divisas se mantiene una tendencia bajista de largo plazo desde los años 1970. Para operar una configuración bajista de esta estrategia, uno tendría que ser capaz de soportar ciertos períodos de giro junto con la prevalencia de la diferencia negativa de tasas de interés entre CHF y EUR.

¡Atención!

Utilice esta estrategia a su propio riesgo. EarnForex.com no puede ser responsable de ninguna pérdida asociada con el uso de alguna estrategia presentada en este sitio. No es recomendado utilizar esta estrategia en la cuenta real sin probar en la demo en primer lugar.

Discusión

¿Tiene usted algunas sugerencias o preguntas sobre esta estrategia? Usted siempre puede discutir esta estrategia en nuestro foro sobre Forex.

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