Regla de las 4 semanas de Richard Donchian – Técnicas de Trading

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Regla de las 4 semanas de Richard Donchian

Los sistemas de trading generalmente se consideran metodologías de negociación complejas que requieren grandes cantidades de datos e indicadores para calcular los mejores parámetros de entrada y salida. Pero en el trading, a menudo la mejor solución es la más simple. De hecho, uno de los sistemas de trading más conocidos ni siquiera requiere una computadora. Este método se conoce como la Regla de las 4 semanas de Richard Donchian , y lo describiremos en detalle a continuación.

El seguimiento de tendencias es un concepto bien conocido que subyace en muchas estrategias de trading exitosas. Probablemente el primer sistema de este tipo fue la regla semanal ideada por Richard Donchian. Los resultados de las pruebas para este sistema se publicaron ya en 1970, y se descubrió que era el sistema más rentable conocido hasta entonces.

Donchian fue llamado el «padre de los métodos modernos de trading de materias primas» y fue el primero en gestionar un fondo de materias primas que estaba disponible para el público en general. Se cree que desarrolló la idea de los sistemas de seguimiento de tendencias en la década de 1950.

La regla de las 4 semanas, desarrollada por Donchian, es uno de los sistemas más exitosos probados por el tiempo. Originalmente se usaba principalmente para operar con futuros, pero también puede utilizarse sin problemas para operar en otros mercados, aunque como veremos más adelante, es probable que sea necesario hacer modificaciones dependiendo del mercado en cuestión. De hecho, las Tortugas usaron la misma estrategia en los años ochenta.

¿Tienen interés en aprender más sobre metodologías de negociación en el Forex y otros mercados? Puedes obtener más información acá: Estrategias de trading para operadores novatos

¿En qué consiste la regla de las 4 semanas de Richard Donchian?

La regla semanal, en su forma más simple, compra cuando los precios alcanzan un nuevo máximo de cuatro semanas y vende cuando los precios alcanzan un nuevo mínimo de cuatro semanas. Un nuevo máximo de cuatro semanas significa que los precios han excedido el nivel más alto que han alcanzado en las últimas cuatro semanas. Del mismo modo, un nuevo mínimo de cuatro semanas significa que los precios han excedido el nivel más bajo que han alcanzado en las pasadas cuatro semanas. Este sistema siempre está en el mercado, ya sea con una posición de compra o una posición de venta. Conocida simplemente como la regla de las cuatro semanas, este es el sistema exacto diseñado y utilizado por Donchian.

Esta estrategia usualmente estará consistentemente en el lado correcto de todos los grandes movimientos en un mercado. Sin embargo, la estrategia también tiene un bajo porcentaje de operaciones ganadoras . El problema es que la mayoría de los mercados se mueven en tendencia realmente solo alrededor de un tercio del tiempo, mientras que el resto del tiempo se mueven en tendencias laterales sin una dirección clara. En algunos mercados, la regla de las 4 semanas puede tener razón menos del 40% del tiempo. Las otras operaciones suelen ser pequeñas pérdidas, que ocurren mientras el mercado se consolida con una acción del precio lateral.

La regla de las cuatro semanas ha demostrado ser un bloque de construcción efectivo en el que se basan muchos sistemas de trading exitosos.

Se basa en los siguientes supuestos sobre el comportamiento del mercado:

1-) Los movimientos de tendencia alcista más fuertes comienzan desde los nuevos máximos del mercado NO los mínimos del mercado. Lo mismo aplica a los movimientos de tendencia bajista más fuertes, pero a la inversa.

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Aquellas personas que piensan que comprar bajo y vender alto es una excelente manera de ganar dinero están equivocadas. Si no compra desgloses de nuevos máximos, se perderá algunas de las mejores tendencias: punto.

2-) Una tendencia en movimiento tiene más probabilidades de continuar que revertirse.

Todos sabemos que este es un componente básico del análisis técnico y no hay una mejor tendencia que una que esté alcanzando nuevos máximos.

3-) Un ciclo de cuatro semanas es el ciclo dominante en el trading.

Esto puede variar a veces, por supuesto, pero el ciclo de cuatro semanas es altamente efectivo.

Las reglas originales se utilizaron para el trading de materias primas y se pueden resumir en:

  • Cierre sus posiciones de venta y abra posiciones de compra cuando el precio exceda el máximo de las 4 semanas calendario anteriores.
  • Cierre sus posiciones de compra y abra posiciones de venta cuando el precio caiga por debajo del mínimo de las 4 semanas calendario anteriores.

El sistema original que se creó para los mercados de materias primas se diseñó para usar una metodología de stop e inversión, de modo que el trader siempre estaba en el mercado con una posición.

Como ya indicamos, en un mercado sin tendencia el sistema puede producir muchas señales falsas. La solución a este problema puede ser la siguiente: entrar al mercado con la regla de las 4 semanas (la ruptura) y salir en un período de tiempo más corto, como 1 o 2 semanas. Con este sistema, se necesitaría una «ruptura» de cuatro semanas para iniciar una nueva posición, pero una señal de una o dos semanas en la dirección opuesta significaría la liquidación de la posición.

Al usar esta variante del sistema, el trader permanece fuera del mercado hasta que se produzca la nueva ruptura de cuatro semanas.

¿Por qué funciona?

Este sistema se basa en principios técnicos sólidos con señales que son mecánicas y claras. Sigue las tendencias, por lo que prácticamente se garantiza que un operador estará en el lado correcto de cada tendencia.

También sigue un viejo dicho conocido entre los traders más experimentados: «deje correr las ganancias y corte rápido sus pérdidas». Otra ventaja que presenta es que realiza menos operaciones, lo que significa que el trader debe invertir menos tiempo analizando el mercado y, finalmente, ¡ni siquiera necesita una computadora!

No se deje engañar por su simplicidad, puede ser muy rentable.

Al ser un sistema de seguimiento de tendencias, el trader no va a entrar precisamente en los mínimos y máximos del mercado (¿pero cuántos sistemas de trading consiguen esto?), sin embargo, la regla de las 4 semanas funciona tan bien como cualquier otro sistema de seguimiento de tendencias, pero con el beneficio de una simplicidad increíble .

Uso de la regla de las 4 semanas

Como ejemplo de esta metodología de trading, podemos ver el siguiente gráfico de Google (antes de que se dividiera en diferentes clases de acciones en 2020). Esta imagen muestra una operación de compra ganadora típica. Cuando se alcanzó un nuevo máximo de cuatro semanas, el trader compró acciones de Google que vendió aproximadamente 10 semanas después cuando alcanzó un nuevo mínimo de cuatro semanas. La operación resultó en una impresionante ganancia del 18%. El problema con esta operación es que el precio aumentó más del 30% en un punto pero al final la posición devolvió casi la mitad de sus ganancias antes de dar una señal de venta.

Apertura de posición de compra con la Regla de 4 semanas

La regla de las 4 semanas puede funcionar igualmente bien en las operaciones de venta. En la siguiente imagen, vemos una operación de venta ganadora en Goldman Sachs. Esta transacción también resultó en una ganancia de más del 18%. Pero en un punto la posición tenía una ganancia de más del 25% y fue cerrada después de devolver una parte significativa de las ganancias.

Apertura de posición de venta con la Regla de 4 semanas

¿Cómo podemos refinar la estrategia?

Una forma de abordar el problema de permanecer en una operación durante demasiado tiempo es cambiar las reglas de salida. En lugar de seguir la metodología original de la regla de 4 semanas para salir de una posición, los operadores pueden salir cuando el precio rompe una media móvil .

Por ejemplo, la aplicación de una media móvil de 10 días como criterio de salida en la operación con acciones de Google que se muestra en la primera imagen, habría aumentado las ganancias en esa operación en aproximadamente un 25%. Se seleccionó una media móvil de 10 días porque es la mitad de la señal de entrada (cuatro semanas son 20 días hábiles), pero se puede usar una media móvil con cualquier período de tiempo más corto que la señal de entrada.

Filtrado de tendencias

Otro uso de la regla de las 4 semanas es como un filtro de tendencia en el mercado general . Para muchos operadores, puede ser un desafío determinar si el mercado es alcista o bajista a corto plazo. La aplicación de esta metodología permite a los operadores definir objetivamente la tendencia. Si la señal más reciente del mercado bajo este sistema es de compra, el trader puede estar seguro de que el mercado está en una tendencia alcista. Las tendencias bajistas se pueden definir como los momentos en que la metodología de la regla de 4 semanas produjo señales de venta; en otras palabras, el mercado ha alcanzado un nuevo mínimo de cuatro semanas más recientemente que un nuevo máximo de cuatro semanas.

Al usar esta metodología como filtro de tendencias, el operador solo buscará la apertura de de posiciones de compra cuando la regla de 4 semanas indique una tendencia alcista general del mercado. De la misma manera, el operador solo tratará de abrir posiciones de venta cuando el sistema indique una tendencia bajista en el mercado.

¿Cómo encontrar tendencias a largo plazo con la regla de 4 semanas?

Este sistema versátil también se puede aplicar para identificar la tendencia a largo plazo. Esto se puede hacer aplicando la teoría de Dow, un barómetro ampliamente seguido de la salud del mercado. Los analistas usan el comportamiento del Dow Jones Transportation Average para confirmar la dirección del Dow Jones Industrial Average. Cuando ambos índices alcanzan nuevos máximos, estamos en un mercado alcista confirmado. Nuevos mínimos en ambos índices indican un mercado bajista confirmado. Las divergencias entre ambos índices llevan a la mayoría de los analistas a expresar cautela sobre la tendencia de mercado.

Un problema con la aplicación de la teoría de Dow es que las reglas son subjetivas, dependiendo de cómo un analista defina un nuevo máximo o un nuevo mínimo. Es posible que dos profesionales calificados observen los mismos gráficos y no estén de acuerdo con las señales. La aplicación de la regla de 4 semanas evita esta posibilidad. En lugar de determinar subjetivamente un nuevo máximo o mínimo, esta metodología define, de antemano, cuándo se genera una señal y todos los operadores que usan la regla de 4 semanas llegarán a la misma conclusión.

Conclusiones

La regla de las 4 semanas puede ser una adición importante al conjunto de estrategias que usa un operador. Todos los operadores deberían considerar adaptar esta metodología a sus estilos de trading . Tenga en cuenta que no hay nada mágico en cuatro semanas. Los operadores pueden optar por utilizar señales basadas en plazos más cortos o más largos. Las señales de entrada y salida pueden ser asimétricas, por ejemplo entrar al mercado usando las señales de la regla de 4 semanas y saliendo cuando el precio alcanza máximos o mínimos de dos semanas.

Como se señaló anteriormente, las medias móviles también se pueden usar para generar señales de salida. La regla de 4 semanas se puede combinar con indicadores técnicos, como el RSI y el MACD, como un filtro en estas señales. Las posibles aplicaciones de este método de trading están limitadas sólo por la imaginación del trader, así que experimente un poco y descubra qué sistema produce los mejores resultados para usted.

Técnicas de Trading

Artículo publicado en el número de la revista TRADERS’ de Noviembre de 2020 (páginas 56-59). Regístrate en www.traders-mag.es de manera completamente gratuita para acceder a más artículos como este.

Cómo Operar de Forma Rentable en los
Mercados de Materias Primas

La Regla de 4 Semanas Según Donchian

Richard Donchian es considerado el fundador tanto del Trend Following como de la industria de los fondos de cobertura. Desde 1934 publicó una serie de Pautas para el Trading, las cuales constituyen hasta la fecha una parte esencial de cualquier formación de traders sólida. Principalmente alcanzó fama por los “Turtle Traders”, que utilizaron su sistema de ruptura de cuatro semanas con éxito como base de su estrategia de trading en los años 1970 y 1980. Este artículo mostrará que el enfoque de Donchian todavía permite que los traders ganen bien en los mercados.

Richard Davoud Donchian nació en 1905 y obtuvo la licenciatura de Económicas en la Universidad de Yale en el año 1928. Después de haber leído el libro “Memorias de un Operador de Bolsa” de Jesse Livermore cambió su enfoque profesional hacia los mercados financieros. Debido a las graves pérdidas que sufrió durante el crac bursátil de 1929, comenzó subsecuentemente a centrarse más en el análisis técnico y se dio cuenta que éste sería la única forma de generar beneficios estables en los mercados. En 1934 publicó 20 Pautas para el Trading como “Limita tus pérdidas y deja correr a los beneficios”, que la mayoría de traders todavía utilizan intuitivamente (o al menos deberían utilizar).

En 1948, Donchian constituyó Futures, Inc., el primer fondo de inversión de futuros sobre materias primas públicamente accesible. El fondo se basó en dos principios importantes: La diversificación mediante activos no correlacionados y el cálculo de los tamaños de posiciones según uno de los principios del seguimiento de tendencias, que al final se llegó a conocer a nivel mundial como «La Regla de 4 Semanas». Hay que notar que en aquel entonces, hasta los años setenta, el principal enfoque de trading con futuros en los EE.UU. fueron los contratos sobre cereales y productos alimenticios. Este hecho tuvo un impacto significante sobre la estructura de la cartera del fondo de Donchian.

La Regla de 4 Semanas
La Regla de 4 Semanas se utilizó desde entonces en adelante como una regla básica en muchos fondos de estrategias seguidoras de tendencias. Lo más sorprendente de esta estrategia era su sencillez:

  • Abra una posición a largo y cierre posiciones a corto si el precio actual supera el máximo de las últimas cuatro semanas.
  • Abra una posición a corto y cierre posiciones a largo si el precio actual desciende por debajo del mínimo de las últimas cuatro semanas.

Sin duda, más sencillo imposible. Comprar cuando el futuro alcanza un nuevo nivel máximo de las últimas cuatro semanas y vender si cae hasta nuevos mínimos de las últimas cuatro semanas. Donchian siempre destacó que los inversores se deberían fijar en operaciones a largo por el mayor potencial de éstas en comparación con el potencial de las operaciones a corto. En el gráfico 1 les ilustramos la Regla de 4 Semanas.

Selección de Activos
Donchian acentuó repetidamente los beneficios de una buena diversificación. Con lo cual, seleccionamos un activo de los cinco diferentes segmentos para nuestra pequeña cartera de muestra: divisas, metales, energía, cereales y otros productos agrícolas. La matriz de correlaciones en Tabla 1 nos muestra que en general existe muy poca correlación entre el Euro, la plata, el petróleo crudo, la soja y el algodón.

Las Reglas en Detalle
Utilizamos una orden stop de compra para abrir la posición con el máximo de los últimos 20 días. La salida se efectuará o mediante una nueva señal en dirección contraria o mediante una orden de stop-loss dinámico, la cual iremos acercando. Para una posición a largo, el nivel inicial de stop-loss dinámico comenzará en los mínimos de los últimos 80 días y podrá ser ajustada dos puntos cada día. Es decir, el segundo día del trading el stop-loss estará en los niveles del mínimo de 78 días (80 menos 2), el tercer día en los mínimos de 76 días, etc. Al final, se fijará el nivel de stop-loss en el mínimo de los últimos seis días.

Capital Inicial y Número de Contratos
Tenemos que encontrar la cantidad de contratos adecuada de cada posición para asegurar que todas se ponderen más o menos a partes iguales, ya que aplicamos la regla a una cartera compuesta por contratos de tamaños diferentes. Por este motivo asumimos un capital inicial de un millón de dólares por posición. Estamos dispuestos a arriesgar un dos por ciento en cada posición, es decir $ 20.000. Al final dividimos este importe por el Average True Range (ATR) de los últimos 50 días multiplicado por tres, lo que nos garantiza que aplicamos el mismo riesgo en todos los mercados cuando utilizamos esta regla.

Por ejemplo: La soja cotiza a once dólares la fanega. Un contrato equivale 5.000 fanegas, con lo cual el valor por contrato son sube a $ 55.000. El ATR de los últimos 50 días son 25 puntos que ascienden a un valor de $ 1.250 por contrato. Esta cantidad se multiplica por tres = $ 3.750. A continuación, dividimos nuestro importe máximo arriesgado de $ 20.000 por los $ 3,750 y obtendremos como resultado 5,33 contratos. Decidimos redondear esta cifra hacia abajo lo que nos permite adquirir una posición de cinco contratos.

Un comentario sobre e capital inicial de un millón de dólares: Esta cantidad fue seleccionada para una cartera de futuros evitando pérdidas parciales superiores al 20 por ciento. Un trader más agresivo podría perfectamente comenzar con unos $ 300.000.

Sin embargo, también es posible implementar esta estrategia en cuentas mucho más pequeñas con un capital inicial por debajo de los $10.000. En este caso, los Contratos por Diferencia (CFDs) tendrían que sustituir a los futuros como instrumento de trading.

Los Primeros Resultados del Test
El Gráfico 2 muestra el resultado para los cinco mercados que seleccionamos. Lo primero que hay que destacar es todos los mercados ostentan un resultado positivo durante el periodo de prueba entre 2003 y octubre del 2020. Teniendo en cuenta que esta regla de trading ya tiene más que 80 años y que encima es muy sencilla, no se podía esperar exactamente un resultado así.

El resultado del test no incluye ni comisiones ni slippage. Sin embargo, esto no alteraría nada con respecto a la calidad de la regla, ya que cada uno de los mercados abarca aproximadamente cien operaciones durante los últimos diez años y el beneficio promedio de cada transacción oscila entre 2.000 y 7.000 dólares. Con el capital inicial de un millón de dólares la cartera genera aproximadamente 1,5 millones en beneficios, lo que representa un rendimiento anual alrededor de un diez por ciento. (Nota: Es el mismo millón que se invierte en todos los mercados, con lo cual no hay que tener un millón de dólares en reserva para cada mercado. Los márgenes requeridos para cada una de las posiciones ascienden a aproximadamente el cuatro por ciento del capital total.)

Además, podemos observar claramente que el la curva de la cartera en general muestra un crecimiento continuo y sin sufrir grandes contratiempos, aunque los rendimientos de algunos mercados en particular no fueron para nada excelentes. Aquí, la diversificación con mercados poco correlacionados realmente dio fruto.

Extensión
Alentado por los resultados sorprendentemente buenos, ampliamos la cartera con el oro, platino, cobre, trigo, harina de soja, aceite de soja y azúcar. Al mismo tiempo cambiamos el parámetro más importante de la regla: el número de días de referencia para el Breakout. Se pudo demostrar que con valores entre 100 y 200 días los resultados del enfoque de trading mejoraron significantemente, mientras que al mismo tiempo la frecuencia de las operaciones se redujo a unas dos o tres transacciones por año y mercado. No modificamos el capital inicial de un millón de dólares, aunque ahora operamos en siete mercados diferentes. Esto ha sido posible gracias a la baja correlación entre los mercados que seguía existiendo.

Si aplicamos la estrategia a un solo mercado, los resultados no son tan favorables. En realidad, el secreto del éxito está en la selección correcta de los mercados subyacentes de la cartera. Por consiguiente podemos constatar que la ampliación de la cartera de cinco hasta doce mercados reduce las pérdidas temporales significantemente de un 14 por ciento hasta por debajo del 10 por ciento, mientras que al mismo tiempo la rentabilidad aumenta de diez por ciento hasta el 17 por ciento. Los traders más afines al riesgo incluso podrían reducir su capital inicial hasta aproximadamente una tercera parte y obtener rendimientos de doble dígitos superiores.

Conclusión
Muchas veces, la “Regla de 4 Semanas” de Donchian se consideraba solo como una regla técnica. Pero uno de los factores esenciales del éxito de Donchian fue el principio de diversificación. Como muestra nuestro ejemplo mencionado arriba, también funcionará muy bien si creamos una cartera compuesta por activos con poca correlación. Aunque en épocas de tensiones a nivel mundial las reglas históricas de correlación podrían anularse, posiblemente causando graves pérdidas temporales, la regla de Donchian seguirá funcionando en general para carteras creadas a base del concepto de correlación. Una cartera que consiste únicamente de índices de acciones o acciones jamás generará una curva de rendimiento tan constante como nuestra cartera mixta de materias primas, porque los mercados de valores globales correlacionan demasiado durante un periodo más largo.

El autor de este artículo es Rudolf Wittmer. Rudolf es licenciado en ingeniería y lleva varios años activo como gestor de fondos y consultor de fondos de cobertura. Además es un trader apasionado que convirtió su hobby en una carrera profesional, hace aproximadamente 20 años. Continuamente perfeccionando sus modelos de trading, se ha dado a conocer como especialista sistemático de trading en Alemania. Su dirección de correo electrónico es Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.

Trading – General

Richard Davoud Donchian nació en Hartford, Connecticut, en Septiembre del año 1905. Sus padres Samuel B. Donchian y Armenouhi A. Davoud emigraron de Turquía en el año 1880, para asentarse finalmente en Estados Unidos, lugar donde se crió nuestro protagonista.

Richard asistió al colegio público de su ciudad natal, para más tarde en el año 1928 licenciarse en económicas en la Universidad de Yale. Una vez concluido su paso por la universidad, se incorporó al negocio que por aquel entonces regentaba su familia, una pequeña empresa de alfombras.

A pesar de apreciar el trabajo al que se dedicaba en la empresa familiar, también se interesaba por los mercados financieros, sobre todo a partir de la lectura del libro de Jesse Livermore, “Recuerdos De Un Operador De Acciones”. Tras sufrir unas importantes pérdidas después del crack del año 1929, concluyó, que para dedicarse a los mercados era necesario saber algo más, y que sólo se podría alcanzar el éxito mediante el análisis técnico o también mediante el chartismo, disciplinas a las que dedicó la mayor parte de su tiempo, mientras ejercía como vicepresidente del negocio familiar que regentaba, lo que pronto le llevó a la edad de 25 años a trabajar en la industria de Wall Street, escribiendo durante los años 1933-35 una carta con recomendaciones técnicas para Hemphill, Noyes & Co y durante los años siguientes realizaba un informe llamado Security Pilot, donde se recogían recomendaciones de compra de acciones.

Durante la II Guerra Mundial, participó en la invasión de Sicilia y más tarde sirvió en el pentágono, en el departamento de estadística de las fuerzas aéreas. Una vez terminado su periodo de estancia en el ejército, se instaló en Nueva York como inversor privado y analista independiente, donde continúo sus estudios sobre las tendencias de los valores.

En el año 1948 comenzó a interesarse por las commodities (materias primas), lo que le llevó a registrar diariamente los precios de las mismas en un libro diario, para después calcular las correspondientes medias móviles que seguidamente incorporaba en sus gráficos.

Debido a que tenía que registrar manualmente el precio de las commodities (materias primas) siempre llevaba en el bolsillo de su chaqueta un lápiz y un sacapuntas, hasta que en año 1971 y gracias a Dennis D. Dunn, pionero en utilizar los ordenadores personales para técnicas de trading, obtuvo su primera base de datos computerizada, una de las primeras bases de toda la historia, lo que le ahorró muchísimo trabajo a la hora del cálculo de sus señales, dejando de lado para siempre el lápiz que tanto le había acompañado en su operativa. “Nosotros empezamos con nuestras bases de datos mediante tarjetas perforadas y recogimos datos de cotización de las commodities desde Julio del año 1959. Testeamos con nuestras bases tanto el sistema basado en las medias móviles de 5 y 20 sesiones, como la regla de las 4 semanas. Sigo pensando que su regla semanal es la mejor invención que he visto nunca en el mundo del trading. Richard era una persona que le encantaba moverse dentro del mundo académico y explorar nuevas ideas jugando con los números”. Dennis D.Dunn.

En el año 1949 creo el primer fondo de inversión gestionado con futuros, aplicando modelos de diversificación, algo totalmente novedoso en aquella época dejando constancia de todos sus métodos en distintos escritos, documentos que precedieron a las teorías académicas sobre los nuevos modelos de selección de activos y mucho antes de que lo hiciera John Litner de Harvard, explicando los beneficios de incorporar futuros en la gestión de carteras con acciones y bonos. Siempre en todos sus artículos hemos encontrado referencias a la diversificación y gestión del riesgo, que son los pilares de la teoría de gestión moderna de carteras de William Sharpe y Markowitz que recibieron con ella un premio Nóbel en el año 1990.

Más tarde se empezó a conocer a Richard como el padre del análisis moderno de commodities, inventando un método denominado “Trend Follower” (seguidor de tendencia), basado en los antiguos principios de la teoría de Dow sobre la continuación de las tendencias en una determinada dirección una vez que se ha producido un movimiento significativo en una dirección determinada, recogiendo todas sus investigaciones en un articulo titulado “Trend Following Methods In Commodity Price Analysis”.

En el año 1960 entró a formar parte de Hayden Stone Inc., actual Salomon Smith Barney, donde pronto se convertiría en vicepresidente de la compañía. Ese mismo año en un artículo titulado “High Finance In Copper”, introdujo la regla de las cuatro semanas, método que todavía hoy es usado por gran parte de sistemas multicommodity, demostrando una gran robustez a lo largo de la historia, algo fundamental para cualquier sistema mecánico de trading.

En el año 1961 Donchian presentó por primera vez su sistema de cruce de medias de 5 y 20 sesiones, publicado repetidamente años en años posteriores, como en el número de Diciembre de la revista Futures del año 1974, obteniendo beneficios en 7 de los 9 años que posteriormente fue aplicado en los mercados, considerándolo además la primera y única referencia sobre sistemas mecánicos jamás conocida hasta la fecha, sistema del que todavía existen organizaciones como el Instituto De Los Mercados Financieros (www.futuresindustry.org) que recopilan sus señales.

Los años 70 fueron años de elevadas tasas de inflación, altos precios de las commodities y unos tipos de interés elevados, pero a pesar de este escenario Richard conseguía unas importantes cotas de rentabilidad en la gestión de su fondo.

Muchos de los traders más prestigiosos de hoy día, trabajaron directa o indirectamente con Donchian, como es el caso de Ed Seykota (www.seykota.com), que en una ocasión mientras Richard analizaba los precios del cobre, le preguntó como había descubierto la regla de las cuatro semanas, y le contestó que nadie hasta el momento le había preguntado algo así, y continuó analizando el gráfico sin contestar a la pregunta de Ed. A pesar de no recibir contestación de Richard, Ed siempre lo ha considerado como su gran ídolo dentro del mundo del trading, recogiendo en su página web algunas de las pocas referencias que tenemos del creador del primer sistema mecánico de inversión del que se tiene conocimiento.

“Me convertí en un gran seguidor de las teorías de Donchian, programándolas en mi ordenador personal. Era la única persona en aquellos tiempos que realizaba tests con datos históricos con distintos activos. Richard era muy generoso con sus ideas, y siempre compartía sus ideas y siempre compartía sus conocimientos, incluso invitaba a otras personas a utilizar sus sistemas. Además inspiró a varios creadores de sistemas y ha engendrado varias generaciones de traders”. Ed Seykota.

En 1983 el organismo “Manager Accounts Reports” (www.marhedge.com), selecciona a Donchian como el mejor gestor de futuros de la época, en la primera edición de su premio “Most Valuable Performer Award”, que a partir de aquel momento pasó a llamarse “Donchian Award” y en el que él mismo participaba también de jurado.

El 24 de Abril del año 1993 se produce la muerte de Richard en Florida, a partir de esa fecha se crea la fundación que lleva su nombre (www.rddonchian.org), debido a la gran humildad que siempre exhibía tanto profesional como personalmente, con el único objetivo de aprender y contribuir con ello al desarrollo personal, objetivos que persigue dicha organización con fines éticos y morales.

Richard vivió única y exclusivamente para los mercados, dedicándose gran parte de su vida al estudio de los mismos. Tal era su pasión que todavía a la edad de 80 años no quería ni oír hablar de su retiro de los mismos. Pero a pesar de esta pasión desmesurada, no dejó plasmados sus conocimientos en ningún libro, las únicas publicaciones que encontramos son varios artículos en distintos medios financieros y su newsletter semanal con más de 10.000 clientes, titulada “Trend Timing Comments”, que la estuvo escribiendo durante 19 años y donde principalmente se recogían las señales de su sistema mecánico, y cuyos contenidos aparecían publicados en numerosas ocasiones en el Wall Street Journal.

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